你的公司有在賺錢嗎?教你用純益率和每股盈餘判斷!

創業的小老闆或是正在經營一家公司的領導者都會相當在意一件事情,就是自己的公司有沒有在賺錢? 確定公司有賺錢才能趕緊將手中的企業貸款還清,那到底要用什麼方式檢查自己的公司有沒有步上正確軌道、順利賺錢呢?

若有想藉由企業貸款去創業的人歡迎參考這篇:

本篇Annie將介紹純益率基本每股盈餘這2個指標,教你判斷公司目前的獲利能力!

指標1:純益率

純益率(Net Profit Margin)又稱為淨利率,代表一家公司賺錢的能力。

●  淨利率 = 稅後淨利/營業收入

稅後淨利和營業收入皆可以在「綜合損益表」上找到,稅後淨利包含與本業經營不相關的「業外」收入,反映一家公司經營本業及業外的成果,如果純益率越高,代表一家公司在該年度賺越多錢

需要注意的是,解讀純益率時,一定要從損益表檢視它的組成項目是什麼,如:是否賺的錢大多來自經營本業?主要來自本業才是比較健康的發展,所以千萬不要直接用比率的高低來判斷公司的好壞。

分析淨益率的方式:

  1. 必須參考過去的純益率

    Annie要提醒大家如果看一家公司的純益率,只參考一個時間點的數字是非常不客觀的,因此建議參考過去幾季或過去幾年的連續時期去判斷公司是否有持續成長。

  2. 用相同季度做比較(水平比較)

    更客觀的方式是用不同基期年但同個季度去比較,這樣做可以排除淡旺季的因素。舉例而言,用今年第一季的純益率和去年第一季的數字加以比較,可以計算出年增率( YoY ,Year-on-year percentage),也就是當期的數據較去年同期變動多少 ?因為業外收入不可能年年穩定,如此就可以判斷這家公司的「本業」經營是否穩定。

  3. 和同業做比較

    由於各行各業的產業性質不同,各公司的產品及產值也不同,所以可以用同業的平均淨利率去評斷這家公司在同業間是偏高還是偏低,也可以知道在同業間是否具有競爭力。

六十嵐飲料店的老闆阿明在去年賺了9000元,花了5000元買茶葉、珍珠等等原料,也支付2000元薪水給員工,假設稅率為17%,阿明想知道自己的飲料店在去年賺了多少錢,有沒有得到利潤,他可以透過「純益率」判斷。

六十嵐飲料店的純益率為多少?

先將飲料店的收入扣掉所有原料、薪水等支出,就會得到2000元的「營業收入」(9000-5000-2000元),此時還要扣除稅賦才能得到純益率。
扣掉稅後,飲料店的稅後淨利為2000*0.83=1660元,因此可以計算出純益率為(1660/9000)*100%=18.44%,因此飲料店具有獲利能力。

如果阿明將2樓出租得到租金1000元租金,這時純益率變成多少?

這時候阿明的營業收入就從原先的2000元變成3000元(有業外收入)。
因此扣掉稅後,飲料店的稅後淨利變成3000*0.83=2490元,因此可以在算出純益率為(2490/9000)*100%=27.66%

從上述例子可以看出業外收入可以大幅提升純益率,相對而言,業外損失也會對純益率造成負面影響,因此用同季度比較是很重要的事,可以排除一些非經常性發生的事(火災等)。

指標2:基本每股盈餘

除了前文提到的純益率,基本每股盈餘(EPS, Earnings per share)也是判斷公司獲利能力的重要指標。

●  每股盈餘(EPS) = 稅後淨利/流通在外股數

稅後淨利和營業收入皆可以在「綜合損益表」上找到,稅後淨利已在上文做過說明,而分母的流通股數是公司在外發行多少股數,指的是可以讓投資人認購、投資的股票。

簡單來說,每股盈餘(EPS)是公司經過一年後,每一股可以賺到的金額

這個指標可以透過「投資人」的角度去解讀,金額越大代表公司的賺錢能力越強,也因為EPS越高象徵公司越會賺錢,因此能分給股東的股利(投資報酬)也可能越高,同時就會吸引其他投資人花錢投資這家公司,公司的股價也較有機會上升。

阿明開一家公司,由於公司的EPS一直沒有明顯的增加,因此阿明透過買回自己公司股票的方式增加公司的EPS,但,這樣真的沒問題嗎?

其實,基本每股盈餘不一定越大越好,需要注意的是「流通在外股股數」的部分,公司可以藉由買回流通在外股數,此時這些股票就會變成庫藏股,如此一來,在外股數減少就會導致EPS增加,但這不代表公司獲利能力增加。

Annie提供老闆2個分析EPS的方式:

  1. EPS要穩定
  2. 檢查EPS和現金流間是否存在落差

只要EPS穩定就代表公司的獲利能力持續存在,此時再檢查EPS是否和現金流相近,舉例而言,今天公司賺了1000元,但實際放入老闆口袋的錢只有300元(現金流),此時的差距可能代表著公司有過多存貨或是還沒收回的帳款。

註: 庫藏股為存放於公司,而尚未註銷或重新售出的股票。

除了財報外,身為企業主的你還必須知道:

建議:要適時檢視純益率及每股盈餘去調整公司經營方向。

看完這篇你一定要知道的3件事情

1.透過純益率可以得知公司獲利狀況及經營成果。

2.基本每股盈餘(EPS)要維持穩定且與實際現金流接近。

3.一家公司的純益率及基本每股盈餘除了用「同期」去做比較,也要和「同業」進行比較。

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